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Finanzas corporativas: ¬°aprende a gestionar el capital de tu empresa!

Hugo Rodríguez - 23 Abr 22

Articulo

7 min.

Las finanzas corporativas representan uno de los componentes m√°s b√°sicos acerca de c√≥mo se gestiona una empresa. Si bien puedes comenzar un emprendimiento con pocos recursos, para que ese negocio funcione, necesita de un sost√©n a mediano y largo plazo. Por ende, necesitar√°s financiamiento, un elemento requerido para cualquier actividad econ√≥mica, ya sea grande o peque√Īa.

Por ende, necesitar√°s financiamiento, un elemento requerido para cualquier actividad econ√≥mica, ya sea grande o peque√Īa. Las finanzas en una empresa son fundamentales para poner en marcha todos los proyectos que tienes ideados para tu emprendimiento y te ser√°n de gran ayuda para consolidarte por encima de tus competidores en el mercado.

En este post, te contaremos con profundidad qué son las finanzas corporativas, cuáles son sus características y su importancia. Además, conocerás las áreas en las que intervienen y cómo se clasifica esta rama financiera.

Para cerrar con broche de oro, te ofrecemos varios recursos gratuitos para que tengas un excelente control de tus finanzas corporativas. ¬°Acomp√°√Īanos!

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¬ŅQu√© son las finanzas corporativas?

Las finanzas corporativas son las actividades empresariales encargadas del tema del financiamiento, la estructuración de capital y las oportunidades de inversión, cuyo propósito parte de aumentar el valor de las acciones a corto y mediano plazo, lo cual implica, a su vez, incrementar la riqueza de los accionistas.

Seg√ļn el portal Economipedia, las finanzas corporativas requieren de tomar decisiones "de tipo econ√≥mico a trav√©s de diferentes herramientas con la finalidad de crear capital, crecer y adquirir m√°s negocios". B√°sicamente, esta √°rea se encarga de las decisiones monetarias que tome una empresa, por lo que es fundamental que le des prioridad y busques un personal capacitado para este √°mbito (y aseg√ļrate de capacitarte t√ļ tambi√©n).

Las funciones de las finanzas corporativas son valorables desde 3 ópticas diferentes:

  • Informativa: abarca el manejo puntual de la informaci√≥n financiera. Es decir, asegurarse de que el registro contable y financiero se mantenga al d√≠a y que los estudios revelen la situaci√≥n real de la compa√Ī√≠a.

  • Decisiva: en este punto, se manejan los an√°lisis de las distintas informaciones recabadas, as√≠ como todas las repercusiones econ√≥micas de todo negocio. Es importante que manejes los estudios que faciliten explicaciones referentes al comportamiento empresarial en el tema de las finanzas.

  • Ejecutoria: aqu√≠ se abarcan la ejecuci√≥n de las decisiones tomadas por los directivos. Por lo general, suelen ser tanto a corto como a largo plazo.

 

Características de las finanzas corporativas

Las finanzas corporativas representan apenas una rama del vasto mundo financiero. En esta √°rea de estudio, existen una serie de rasgos que son los que debes tomar en cuenta al momento de hacer el an√°lisis de estas medidas.

Algunas de las características de las finanzas corporativas más importantes son:

  • No solo abarcan el tema del dinero y los ingresos de una empresa, sino tambi√©n es valorable el tiempo invertido.

  • Brindan a la compa√Ī√≠a inversiones a largo plazo, que deben ser ejecutadas de forma simple y eficaz.

  • Ofrece costos de oportunidad, es decir, la tasa de rentabilidad basada en la mejor forma para invertir.

  • Existe una necesidad de inversi√≥n para poder crecer y desarrollarse.

  • Hay una eficiencia de los flujos de caja.

Estos son algunos par√°metros que deber√°s tomar en cuenta sobre las finanzas corporativas. Ahora bien, ¬Ņconoces bajo cu√°les principios se clasifican?

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Principios de las finanzas corporativas

Algo fundamental acerca de las finanzas corporativas es que se enfocan en buscar la forma de dar valor a una empresa. Y con base en ello, se dividen en 3 grupos.

Esta clasificaci√≥n tambi√©n puede definirse como los principios m√°s fundamentales en las finanzas corporativas. ¬°Te los presentamos a continuaci√≥n!

1. Principio de inversión

‚ÄúAl final, si ya hiciste una inversi√≥n, tienes que sacarle un beneficio‚ÄĚ, asegura Benjam√≠n Salazar, docente en nuestro curso de Finanzas Corporativas: Construcci√≥n de modelos financieros.

Este principio, que representa una de las bases de la educaci√≥n financiera, gira en torno al concepto simple de que los recursos de las empresas deben asignarse de la manera m√°s eficiente. 

El primer camino que deber√≠as tomar, si est√°s a cargo de las finanzas corporativas, es tomar decisiones con prudencia, es decir, que no s√≥lo brinden oportunidades de ingresos, sino que tambi√©n ahorren dinero para el futuro. 

Esto también abarca las decisiones sobre el capital de trabajo, los días de crédito que se asignan a los clientes, etc. Las finanzas corporativas también miden el rendimiento de las decisiones de inversión planificadas, comparándolas con la tasa de rentabilidad mínima tolerable y decidiendo si el proyecto o inversión es factible para ser emprendido.

2. Principio de financiación

La mayor√≠a de las veces, las empresas se financian con deuda o capital social o con ambos. El objetivo de la persona a cargo de las finanzas corporativas es asegurarse de que la empresa tenga la cantidad adecuada de capital y la combinaci√≥n adecuada de deuda, capital y otros instrumentos financieros.

Para determinar esta combinaci√≥n √≥ptima, necesitar√°s estudiar las condiciones en las que la combinaci√≥n de financiamiento √≥ptima minimiza la tasa de rentabilidad aceptable ‚ÄĒsabemos que se lee un poco complejo, pero al final todo se reduce a que tus h√°bitos financieros garanticen una cosa: hacer rendir el dinero‚ÄĒ.

Tambi√©n necesitar√°s analizar los efectos sobre el valor de la empresa, debido al cambio en la estructura de capital. 

Una vez que hayas definido la combinación de financiamiento óptima, lo siguiente que debes considerar es si se trata de un financiamiento a largo o a corto plazo. Luego, habrás de incluir otras consideraciones, como los impuestos, y aterrizar con decisiones contundentes sobre la estructura de financiamiento.

Ya lo sabes, dicen por ahí que los activos más riesgosos producen rendimientos esperados más altos.

3. Principio de dividendos

Las empresas llegan a una etapa de su ciclo de vida en la que crecen y maduran, y el flujo de caja que generan supera la tasa de rentabilidad esperada ‚ÄĒo eso es lo que se espera‚ÄĒ.

En esta etapa, si fuera el caso de tu empresa deberías determinar las formas de recompensar a los propietarios con ella

Entonces, la discusión básica aquí es si el exceso de efectivo debe dejarse en el negocio o repartirse entre los inversores / propietarios. Una empresa que cotiza en bolsa tiene la opción de pagar dividendos o recomprar acciones.

Estos son los principios que debes tener en cuenta al momento de entender sobre finanzas corporativas. ¬ŅQuieres un dato adicional? Existe un sector que considera la existencia de una cuarta clasificaci√≥n, que vienen a ser las decisiones directivas, las cuales responden a las toma de medidas financieras y operativas del d√≠a a d√≠a.

imagen de finanzas corporativasFuente: Pexels

Conceptos relacionados con las finanzas corporativas

Las finanzas corporativas son un √°rea muy amplia de las finanzas. Hay tantos fundamentos y conceptos que debes conocer, as√≠ que te explicaremos algunos de ellos.

Por supuesto, existen muchos otros factores que intervienen en este tipo de procesos, pero te mostraremos en esta lista los m√°s b√°sicos y esenciales que debes conocer:

1. Presupuesto de capital

El presupuesto de capital es el proceso de planificaci√≥n de gastos en activos (activos fijos) cuyos flujos de efectivo se espera que se extiendan m√°s all√° de un a√Īo. Los gerentes estudian los proyectos y deciden cu√°les incluir en el presupuesto de capital.

  • El capital, el cual se refiere a activos a largo plazo.

  • El presupuesto, un plan que detalla las entradas y salidas de efectivo proyectadas durante el per√≠odo futuro.

Los enfoques más comunes que se utilizan en la selección de proyectos se analizan a continuación:

Valor actual neto (VPN)

Warren Buffet ‚ÄĒuno de los 10 empresarios m√°s ricos del mundo‚ÄĒ afirma en su libro Warren Buffett on Business: Principles from the Sage of Omaha que ‚Äúla f√≥rmula para valorar todos los activos que se compran para obtener ganancias financieras no ha cambiado desde que fue establecida por primera vez por un hombre muy inteligente alrededor del a√Īo 600 a. C.‚ÄĚ, refiri√©ndose al VPN.

Este método descuenta todos los flujos de efectivo (incluidas las entradas y salidas) al costo de capital del proyecto y luego suma esos flujos de efectivo. El proyecto se acepta si el VPN es positivo.

La fórmula es:

  • VPN = ő£ [CFt / (1 + k) t]

Donde CFt es el flujo de efectivo esperado en el per√≠odo t, k son los proyectos donde CFT es el flujo de efectivo esperado en el per√≠odo t, k es el costo de capital del proyecto y ő£ es su ciclo de vida.

Tasa Interna de Retorno (TIR)

Es la tasa de descuento la que obliga a que el VPN de un proyecto sea igual a cero.

La fórmula es la siguiente:

  • VAN = ő£ [CFt / (1 + TIR) t]

Ten en cuenta que esta f√≥rmula es simplemente la f√≥rmula del VPN resuelta para la tasa de descuento particular que obliga al VPN a ser igual a cero. 

La TIR es la tasa de rendimiento esperada de un proyecto. Los enfoques de VPN y TIR generalmente conducirán a las mismas decisiones de aceptación o rechazo.

Período de amortización

Tanto en finanzas corporativas como en general, es el n√ļmero esperado de a√Īos necesarios para recuperar una inversi√≥n original. La recuperaci√≥n ocurre cuando el flujo de efectivo neto acumulado es igual a 0. 

Cuanto más corto sea el período de recuperación, mejor será. Una empresa debe establecer un período de recuperación de referencia y rechazar la propuesta si la recuperación es mayor que la de referencia.

dinero en las finanzas corporativasFuente: Pexels

2. Valor del dinero en función del tiempo

Dicen que "un d√≥lar hoy vale m√°s que un d√≥lar ma√Īana". Si tienes un d√≥lar hoy, puedes ganar intereses y tener m√°s de un d√≥lar el pr√≥ximo a√Īo.

Por ejemplo, $100 USD actuales, invertidos durante un a√Īo y devengar un inter√©s del 8% tendr√° un valor de $108 USD despu√©s de que haya transcurrido ese per√≠odo de tiempo.

Hay dos formas temporales que debes conocer con relación al dinero:

Anualidad

Una anualidad es un conjunto de pagos estructurados o pagos iguales que se realizan con regularidad, como todos los meses o todos los a√Īos.

Perpetuidad

Una perpetuidad es un tipo especial de anualidad: tiene un n√ļmero infinito de flujos de efectivo, todos de la misma cantidad en d√≥lares. Por lo tanto, ¬°es una anualidad que nunca termina!

3. Costo de capital

El capital es un factor esencial de producci√≥n y tiene un costo, as√≠ que, usualmente, los proveedores de capital exigen un rendimiento de su dinero. Evidentemente, una empresa debe asegurarse de que los accionistas o aquellos que le han prestado dinero, como los bancos, reciban el rendimiento que buscan. 

El costo de capital es significativo para que lo calcule una empresa, ya que esta es la tasa de rendimiento que debe usarse al evaluar proyectos de capital. El rendimiento del proyecto debe ser superior al costo del proyecto para que sea aceptable.

Uno de los m√©todos para calcular el costo de capital es el costo promedio ponderado de capital (CPPC, o WACC). El CPPC se define como el costo promedio ponderado de los costos de los componentes de la deuda, las acciones preferentes y las acciones o acciones ordinarias. 

También se lo conoce como el costo marginal de capital (CMC), que es el costo de obtener otro dólar de capital nuevo.

4. Gestión del capital circulante

La gesti√≥n del capital de trabajo implica la relaci√≥n entre los activos a corto plazo de una empresa y sus pasivos a corto plazo. 

El objetivo de la administraci√≥n del capital de trabajo es garantizar que una empresa pueda continuar sus operaciones y que tenga la capacidad adecuada para satisfacer tanto la deuda a corto plazo que vence como los gastos operativos venideros. 

La administración del capital de trabajo comprende la administración de inventarios, cuentas por cobrar y por pagar y efectivo.

5. Medidas de apalancamiento

El apalancamiento, en el sentido en que lo usamos aqu√≠, se refiere a la cantidad de costos fijos que tiene una empresa. 

Estos costos fijos pueden ser gastos operativos fijos, como arrendamientos de edificios o equipos, o costos financieros fijos, como pagos de intereses sobre la deuda. 

Un mayor apalancamiento conduce a una mayor variabilidad de las ganancias operativas y los ingresos netos después de impuestos de la empresa.

Profesional en finanzas corporativasFuente: Pexels

√Āreas enfocadas en finanzas corporativas

Dentro de una empresa, existe una gran variedad de áreas y sectores que utilizan información referente a las finanzas corporativas para poder cumplir sus funciones a cabalidad.

Las finanzas de una empresa se puede utilizar dentro de los siguientes √°mbitos:

  • En el √°rea de financiaci√≥n de proyectos, tambi√©n conocidos como Project Finance.

  • En la estructura de capital, modelos de inversi√≥n y modelos financieros.

  • En la estructura legal de la compa√Ī√≠a.

  • Dentro de la pol√≠tica de dividendos y descuento de dividendos.

  • En la pol√≠tica de emisi√≥n de acciones.

  • Dentro de reestructuraciones empresariales.

  • En la √©tica y responsabilidad social corporativa.

 

¬ŅC√≥mo hacer una carrera en finanzas corporativas?

Los profesionales de las finanzas corporativas son responsables de administrar el dinero de la organizaci√≥n, es decir, saber de d√≥nde obtenerlo y decidir c√≥mo gastarlo para obtener el m√°ximo rendimiento con el menor riesgo posible. 

Convertirte en uno implica lo siguiente:

  • Controlar los gastos de los dem√°s departamentos y si la empresa est√° en condiciones de asumir el riesgo de gastos adicionales.

  • Explorar las mejores formas de ayudar a la empresa a expandirse, ya sea mediante adquisiciones o invirtiendo internamente.

Tambi√©n hay un perfil de carrera diferente de las finanzas corporativas en los bancos de inversi√≥n. Aqu√≠ los financieros corporativos no s√≥lo deben ser conscientes del mundo financiero, sino tambi√©n tener puntos de vista claros sobre la inversi√≥n, las acciones y c√≥mo valorar las empresas. 

Si quisieras incursionar en ese ámbito, puedes usar tu creatividad escuchando lo que el cliente quiere lograr y luego sugiriendo formas interesantes y potencialmente revolucionarias en las que puedes hacer realidad tus pensamientos. Sí, el equipo de finanzas corporativas se lleva gran parte de la gloria y, si bien los salarios pueden subir por las nubes, tendrás que trabajar duro para lograrlo.

Una carrera en Finanzas Corporativas es bastante desafiante y la demanda de este campo se est√° acelerando con el tiempo.

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Recursos √ļtiles sobre finanzas corporativas

Como no pod√≠a ser de otra manera, no pod√≠amos despedirnos sin antes ofrecerte algunos recursos y herramientas que te ser√°n de gran utilidad al momento de evaluar las finanzas corporativas de tu empresa.

Lo mejor de estos elementos es que son gratuitos, así que no temas descargarlos en cualquier momento.

1. Plantilla de emprendimiento y finanzas

Este recurso te permite simplificar las m√ļltiples tablas en Excel para monitorear tus finanzas corporativas. La plantilla de emprendimiento y finanzas contieneun paquete de 5 plantillas gratuitas para administrar tu negocio. 

¬ŅQu√© representa cada plantilla? Te lo explicamos a continuaci√≥n:

  • Plantilla de ingresos: aqu√≠ encontrar√°s la informaci√≥n general y b√°sica sobre tu negocio. Tambi√©n abarca el precio de tu mercanc√≠a y las ventas realizadas en diversos per√≠odos de tiempo.

  • Plantilla de equipo de trabajo: en esta parte, podr√°s agregar el sueldo de tu personal.

  • Plantilla de gastos: en esta secci√≥n, se encuentran los gastos fijos, variables as√≠ como otros gastos de instalaci√≥n.

  • Plantilla de capital de trabajo: esta plantilla debe llenarse en caso de que realices ventas directas. En el documento, encontrar√°s algunas preguntas que te servir√°n de ayuda para reconocer tus cuentas (tanto las que deben pagarse como las que debes cobrar) y tu monto de inventario.

  • Plantilla de Estados proforma: en la √ļltima plantilla, tendr√°s acceso a un Estado de Resultados, el cual contiene los datos que rellenaste en las otras plantillas. De igual forma, tendr√°s a la mano un cuadro con tu flujo de activo, as√≠ como los activos fijos y las razones financieras.

‚ě§ Descarga nuestra plantilla de emprendimiento y finanzas

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2. Hoja de ingresos y egresos en Excel

Esta plantilla de excel con una hoja de ingresos y egresos te va ayudar a sistematizar tus ingresos y egresos mensuales, pero tambi√©n evaluarlos por un plazo m√°s amplio para poder controlar tus h√°bitos de consumo. 

Dentro de esta hoja de ingresos y gastos en Excel encontrar√°s lo siguiente:

  • Una larga lista de ingresos y gastos, los cuales puedes adaptar de acuerdo a tus necesidades.

  • Diversas f√≥rmulas de Excel que te ayudan a automatizar diversas operaciones que necesites hacer, una vez realices la sumatoria mensual o saques los promedios respectivos.

‚ě§ Descarga nuestra Hoja de ingresos y egresos en Excel

hoja de ingreso y egreso en Excel

3. Plantilla de presupuesto personal

Desde luego que un presupuesto personal no hace parte de las finanzas corporativas, pero todo andar√° bien para ti financieramente si gestionas el manejo de tu dinero como una empresa. 

¬ŅEn qu√© te puede ayudar una plantilla de presupuesto personal? Esta herramienta te ser√° de gran utilidad, al ofrecerte las siguientes ventajas:

  • Te muestra cu√°les son tus ingresos y egresos.

  • Te permite llevar un mejor control de tus gastos personales.

  • Te ense√Īa a ahorrar.

  • Te ayuda a tener una mejor distribuci√≥n de tu flujo de caja.

  • Te hace m√°s consciente de lo que puedes prescindir para generar una mayor liquidez o ahorro.

‚ě§ Descarga nuestra plantilla de presupuesto personal

plantilla de presupuesto

Las finanzas corporativas te serán de gran utilidad para conocer el rumbo que está tomando tu negocio. No se trata solo de generar ingresos instantáneos, también es importante darle buen uso a esos ingresos, idear estrategias financieras y hacer de tu emprendimiento algo sostenible a largo plazo.

Recuerda las palabras del profesor Salazar: ‚Äúun financiero siempre ser√° aquel que pueda contar la mejor historia dentro de una empresa de una forma correcta y en el momento oportuno‚ÄĚ.

¡Este ha sido nuestro post! Si quieres saber más acerca de finanzas corporativas, inscríbete en nuestras capacitaciones de ventas para empresas, con las cuales generarás los ingresos necesarios para captar clientes y hacer más próspero tu negocio.

¬°√Čxitos!